搜狗做题网举例说明期权的投机过程,例子里有数字
来源：学生作业帮 编辑：搜狗做题网作业帮 分类：综合作业 时间：2024/04/29 18:40:06
举例说明期权的投机过程,例子里有数字
可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行
可以说明期权的杠杆作用也可以说明期权收益的无限性,只要说明了期权的投资原理就行
就以看涨期权为例,假设有这么一只看涨期权
--------------------------------------------------------------
标的物：玉米期货
行权价：1600元/吨
到期日：2009年1月1日
假设当前的权利金：50元/手
行权比例数值：10（针对买方：1手期权可按行权价购买10吨玉米期货）
--------------------------------------------------------------
假设有投资者买了1手该看涨期权,支付了50元的权利金,那么他就有权利按1600元/吨的价格购买10吨玉米期货.
如果对应的玉米期货现价为1580元/吨,那么他完全有权利按1580元/吨的市价购买10吨玉米期货,为何偏要按1600元/吨的行权价去行权购买呢?那样做不是等于花1600元的行权价购买了市价在1580元的玉米期货了吗?每吨倒贴（套牢）了20元吗?因此这个看涨期权此时就没有内在价值,也就是没有行权价值.这时他可以放弃行权（也可以卖出了结）,这时他最大的损失就是权利金50元.
但是如果在到期时（或这一期间）,玉米期货的价格涨到了1700元/吨,那么他当花50元初购买的这个看涨期权,此时的内在价值就会变成1000元,一下子就翻了20倍（玉米期货的价格高出1600元/吨的行权价越多,那么这个看涨期权的内在价值就越高,因此从理论上说是无限的）,相信那时的价格也会在1000元以上,我姑且就算它的价格也正好在1000元.
这时他有两个选择：
一、他可以直接将手中持有的该期权按1000元的市价卖出了结,直接获得950元的利润.
二、他也可以按该期权的行权价1600元/吨行权购入10吨的玉米期货,而这时的玉米期货的价格已经达到了1700元/吨,那么他完全可以将行权购来的玉米期货再按1700/吨的市场价卖出,从中获利100元×10吨＝1000元,扣除掉他当初支付的期权权利金50元,他的总获利依然是950元.
看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值
看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值
--------------------------------------------------------------
标的物：玉米期货
行权价：1600元/吨
到期日：2009年1月1日
假设当前的权利金：50元/手
行权比例数值：10（针对买方：1手期权可按行权价购买10吨玉米期货）
--------------------------------------------------------------
假设有投资者买了1手该看涨期权,支付了50元的权利金,那么他就有权利按1600元/吨的价格购买10吨玉米期货.
如果对应的玉米期货现价为1580元/吨,那么他完全有权利按1580元/吨的市价购买10吨玉米期货,为何偏要按1600元/吨的行权价去行权购买呢?那样做不是等于花1600元的行权价购买了市价在1580元的玉米期货了吗?每吨倒贴（套牢）了20元吗?因此这个看涨期权此时就没有内在价值,也就是没有行权价值.这时他可以放弃行权（也可以卖出了结）,这时他最大的损失就是权利金50元.
但是如果在到期时（或这一期间）,玉米期货的价格涨到了1700元/吨,那么他当花50元初购买的这个看涨期权,此时的内在价值就会变成1000元,一下子就翻了20倍（玉米期货的价格高出1600元/吨的行权价越多,那么这个看涨期权的内在价值就越高,因此从理论上说是无限的）,相信那时的价格也会在1000元以上,我姑且就算它的价格也正好在1000元.
这时他有两个选择：
一、他可以直接将手中持有的该期权按1000元的市价卖出了结,直接获得950元的利润.
二、他也可以按该期权的行权价1600元/吨行权购入10吨的玉米期货,而这时的玉米期货的价格已经达到了1700元/吨,那么他完全可以将行权购来的玉米期货再按1700/吨的市场价卖出,从中获利100元×10吨＝1000元,扣除掉他当初支付的期权权利金50元,他的总获利依然是950元.
看涨期权的内在价值＝（标的物价格－行权价）×行权比例数值
看跌期权的内在价值＝（行权价－标的物价格）×行权比例数值